美股 2,000 亿随之蒸发!为何中国、OPEC 资金接连大逃杀

2020-07-31  阅读 684 次

美股 2,000 亿随之蒸发!为何中国、OPEC 资金接连大逃杀

中国与沙乌地阿拉伯等产油国家抛售美债已不是新闻,然而,中国与产油国间也将目标对準了美股,2014 年至今年 3 月间,OPEC 与中国出脱的美股资产就高达 2,000 亿美元,美股正面临流动紧缩风险,OPEC 等国与中国为什幺接连出逃?

产油国捉襟见肘资金大移转

近年来油价直直落,造成「石油美元」的枯竭,原先产油国间将高油价所带来的绝高利润再投入美债、美股等全球金融市场,但当油价不断破底,产油国开始撑不住,也转用外汇存底来支撑本国金融,金融市场的流动性也随之降低。

美股 2,000 亿随之蒸发!为何中国、OPEC 资金接连大逃杀

以产油新兴国家而言,2006 年与 2014 年间,这些新兴经济体每年平均有 3,300 亿美元资本外流,约是全球 GDP 总值的 0.5%,然而到了 2015 年,油价大跌,这些经济体的经常帐余额消失,并开始引进资本。

然而,不只沙乌地阿拉伯旗下外汇控股公司 SAMA,以及各产油国的主权财富基金缩水吸走美债与美股的流动性,中国也为美股的流动紧缩危机敲了警钟。

中国才是真正的出脱大户

即便 2015 年 8 月中国人行宣布让人民币反映市场,人民币一天就一次贬值 1.9%,创十年来单日最大跌幅。然市场认为,人民币贬值还未完全倒位走向市场机制,如法国巴黎银行(BNP)经济学家 Mole Hau 即曾警告,中国仍试图控制汇价,过往他们靠操控每日固定汇率来控制即期汇率,但现在中国看起来是用即期汇率来决定每日固定汇率。外界直指,在去年 8 月大贬后,人民币将面临更大的贬值压力,而此时,中国央行也开始烧外汇存底以支撑人民币,并减少资产流出。

英国金融时报在这个月 13 日即报导,自去年 8 月人民币兑美元汇率大幅调动迄今,人行已花掉大约 4,730 亿美元的外汇存底在捍卫人民币汇率。

这也点醒了所有人,中国如同 OPEC 等产油国已在为雨天转移资金的配置。美股大积聚(Great Accumulation)的时代已然过去,量化紧缩才要来临。

据美国财政部统计,从 2015 年 2 月至 2016 年 3 月止,中国就出售了约 1,470 亿美元的美股股票,减幅佔总资产高达 42% 比率。此外,对中国人行而言,卖股票或许是个较安全的选择,以流动性资产而言,在经济动荡时期公债或许还好脱手一些。从另一个角度来看,抛售美债看起来也是聪明的举动,过去 13 个月以来,美股标普 500 指数收盘价皆未有再创新高的纪录。

美股 2,000 亿随之蒸发!为何中国、OPEC 资金接连大逃杀

美股 2,000 亿随之蒸发!为何中国、OPEC 资金接连大逃杀

美股流动性跟着拉紧报

而从美国财政部数据也可看到,包含沙乌地阿拉伯、伊拉克、伊朗、阿曼、阿联酋、科威特、巴林等亚洲产油国家在 2014 年末石油大跌之时至今,已出售了约 530 亿美元、逾 16% 美股资产。

美股 2,000 亿随之蒸发!为何中国、OPEC 资金接连大逃杀

加起来,2014 年间至今年 3 月,OPEC 与中国出售了约 2,000 亿美元的美股资产,而这规模比追蹤标普 500 指数的 SPDR S&P 500 ETF 资产规模还要大。

这也让美股拉起流动性紧缩的警报,且威胁并未舒缓,今年 4 月沙乌地阿拉伯警告美国白宫,若调查沙国在 911 恐怖攻击事件的责任,将抛售 7,500 亿美元美国国债及在美其他资产做为报复,先前也有专家认为,中国可能挟抛售美债、美股做为南海主权争议的谈判筹码。对美股投资人而言,相关议题或也值得关注。

上一篇:
下一篇: