美国升息 钱进债市 隐形推手引发全球股灾

2020-07-30  阅读 739 次

美国升息 钱进债市 隐形推手引发全球股灾

美国隔夜股市暴跌,拖累亚洲股市今日全线崩盘,分析员认为,通货膨胀、美联储升息、债券殖利率飙高,可能是引发这次全球股灾的隐形推手。


国内市场专家认为,要断定是否已经引发另外一波金融危机,目前仍言之过早,更建议投资者可趁跌吸纳。

达证券研究主管卡拉德接受《》电访时指出,股市这几日的大跌只属回调,原因是投资者担忧美联储激进升息打压股市。

“美联储升息步伐可能加快,加上美国10年期债券殖利率,出现去年3月以来最大涨幅,收窄了与股息收益率之间的差距,因此,有投资者可能会转投美债怀抱,同时令吉也会因此受到影响。”

虽然不看好股市近期内会强力反弹,但他将综指支撑位设在1780点,并相信马股在大选之前都会有强而有力的支持,因此,建议趁此机会买入心仪的公司。

“如股市继续往下调,我建议投资者可以买入,然后在大选之前的最后一波涨潮时卖出。”


马股盘中失守1800点

JF Apex证券研究主管李忠正则认为,美股在大跌以前,一直都屡创新高,升势显然难以为继。

他将综指支撑位设在1770点,并认为短期内马股或会有温和的反弹。

“我建议投资者留意近期公布业绩的企业,从中挖掘一些值得投资的优质公司。”

富时隆综指今天一度猛挫57.22点或3.09%至1795.85点,跌破1800点大关!

马股今早一开市便踩空,在交易一个小时后,便直线俯冲47.68点,跌至1805.39点的低点。

闭市时,马股收复些许失地,收在1813.96点,全日跌39.11点或2.11%。

领跌股主要有雀巢(NESTLE,4707,主板消费产品股)、英美烟草(BAT,4162,主板消费产品股)、子母牌(DLADY,3026,主板消费产品股)、国油贸易(PETDAG,5681,主板贸服股),以及丰隆金融集团(HLFG,1082,主板金融股)等。

美国升息 钱进债市 隐形推手引发全球股灾

美股3大指数狂泻

昨晚,美国三大指数暴跌,道琼斯指数猛挫1175.21点或4.60%,收在24345.75点,盘中一度狂泻近1600点。1175.21的跌幅,更是创下单日跌幅的历史最高纪录!

另外,标普500指数泻113.19点或4.10%,收在2648.94点;那斯达克则跌273.42点或3.78%,收在6967.53点。

加上上周五的跌幅,美股三大指数两天的挫跌,已尽数回吐年初至今的涨幅。

香港重灾区

受美股表现拖累,亚洲股市今早一开市便已一泻千里,跌幅介于6%至3%。闭市时,亚洲股市虽然稍微收窄跌幅,不过跌幅仍然高达4%左后,堪称哀鸿遍野惨不忍睹。

其中,香港股市跌幅最严重,恒生指数全日挫1649.80点或5.12%,闭市时报30595.42点。

其次是台湾,全日折损542.25点或4.95%,收在10404点。

美国升息 钱进债市 隐形推手引发全球股灾 美国三大指数暴跌,道琼斯指数猛挫1175.21点,创下单日跌幅的历史最高纪录!

股市崩跌4大原因
美联储升息疑虑

经济增强,失业率偏低,企业开始调高薪资留才或招募新人,企业终究必须提高销售价格,因应薪资上扬,在经济学中称为通货膨胀。

美联储的工作是升息对抗通胀,但过去10年来,美联储担心升息可能会扼杀经济复苏,甚至导致物价下滑,而未能大力升息。

美联储计划今年缓慢升息3次,不过,一旦通胀攀升,美联储升息速度和幅度可能比原先你话更快更大。 

利率上扬

一旦美联储升息,借贷成本会增加,意味着企业偿还贷款费用增加,进而侵蚀获利,也表示美国民众要偿还的房贷和信贷跟着增加。

过去一年股市大涨另一个原因是,企业获利稳定增长,企业体质稳健,投资者会带动股价上扬奖励企业。

一旦利率大幅攀升,股市通常挫跌,市场投资者开始担心企业获利速度将减慢。 

债市疑虑

股市因为有不错的报酬率而成为投资者追捧的对象,美国公债殖利率这幺低的情况下,不少股票的股利显得比较好。

但是,股票投资风险比债券高,美债有美国财政部担保,当债券殖利率开始攀升,投资者会从股市撤出一些资金,转进较安全妥当的债市。

通胀也不利债券,一旦借贷成本攀升,债市投资者希望报酬率更高、殖利率更高。

安稳投资的殖利率诱人,让股市顿时显得较无吸引力。 

股市涨势过急过快

美股自2016年11月以来几乎是直线上扬,这是不健康的。分析员认为,股市迟早会回跌5%,甚至10%。

一段降温期是好事,这会让股票变便宜,更吸引投资人,尤其潜在企业体质健全之际。 

市场怎幺说?

Evercore:道指暴跌属“闪崩”

Evercore ISI的投资组合策略负责人丹尼斯表示:“我们可以正式将那20分钟左右称为闪崩。”

粗略地定义,“闪崩”指的是电子交易市场中,股票交易指令撤销迅速放大价格的跌势。

“这看起来很像以往那种典型的‘罢买’事件,或许对于风险平价策略来说是一个恐怖的日子,因为虽然收益率下降,但根本不能抵消股市的大屠杀。”

Vanguard:回调属正常

Vanguard集团首席经济学家戴维斯称,投资者不应该对过去两天股市急剧下挫感到惊讶。

“过去两天不是异常现象,反而异常的是,过去一年市场直线上升。”

他所,近期有关经济强劲增长和工资上涨的报道可能引发市场不安。

“我们所看到的是今年年初以来出现的自满情绪以及一些泡沫现象的调整。”

戴维斯并没有因此看淡美国经济或美股,并表示他仍然预计2018年股市表现略显乐观。

摩根大通:美股将流失近5千亿

摩根大通策略师指出,市场波动率飙升可能会导致遵循所谓系统性方法的基金从美国股市中撤资约1000亿美元(约4900亿令吉)。

他在报告中写道,美股遭遇闪崩,“来自趋势追踪策略的抛盘”是背后原因所在。押注持续低波动性头寸的平仓,也是资金流出的原因之一。

市场波动率周一剧增,将在未来数日进一步引发系统性策略的资金流出,总计约1000亿美元。

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